北京博星安徽浅谈可靠的周周期股或已进入再次启动阶段

北京博星安徽分公司表示A股市场昨日显现V形震荡反抽走势，钢铁、有色、煤炭等周期股继续领涨。其中，钢铁板块全天表现强势，三钢闽光（002110）、安阳钢铁（600569）涨停，西宁特钢（600117）涨逾7%，韶钢松山（000717）、新钢股份（600782）、方大特钢（600507）涨逾4%。
　　
业内人士认为，钢铁行业之所以出现淡季不淡、价格坚挺的现象，主要还是受前期去产能以及冬季环保限产等因素的影响。同时，也有研报分析指出，在经济增长动能并不弱、环保限产继续推进、库存消耗叠加等背景下，周期商品行情已经进入再次启动阶段。
　
据“我的钢铁网”监测，上周样本钢厂钢材库存量420.25万吨，周环比下降2.0%，持续7周环比下降。也有数据显示，上周表现突出的螺纹钢库存下降26.8万吨，环比下降7.6%，螺纹钢目前的库存水平已经下降到2009年以来的新低。
　　
“我的钢铁网”资讯总监徐向春对上证报表示，钢铁产业两年来压缩过剩产能1.15亿吨，同时取缔地条钢产能1.4亿吨，产能严重过剩的情况得到显著改善。
　　
“其效果直接体现在钢材价格和钢厂的盈利情况。目前钢材价格已摆脱严重亏损的局面，普遍回升至均衡的价格区间。钢厂盈利也为近几年来水平，目前销售利润率已经从2015年的不足1%回升至目前的4%左右。”徐向春说。
　　
冬季环保限产也被认为是钢铁价格保持坚挺的因素之一。对于限产影响，徐向春所在团队做了一个测算。根据政府公布的限产计划，“2+26”城市钢粗钢的产量大概一个月会下降700多万吨。另外工地停工影响需求，大概是300万吨左右，那么供需缺口一个月就会产生400多万吨，4个月预计将有1000多万吨的供需缺口。
　　
北京博星安徽分公司看除了钢铁板块，近期煤炭、水泥等也异常活跃。国泰君安研报认为，这些行业再度崛起的因素主要包括：经济增长动能不弱支撑周期品需求端，环保限产继续推进，库存消耗叠加春季开工需求等。
　　
山西证券研报预计，水泥行业的基本面与钢铁行业大致相仿，都是在供给收缩大于需求收缩的情况下，库存屡创新低，价格屡创新高。